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Comprendre les produits financiers Placements collectifs: Finance durable

Comprendre l'investissement socialement responsable (ISR)

Publié le 17 octobre 2018

Les placements ISR (Investissement Socialement Responsable) cherchent à concilier la performance financière et le développement durable. Vous investissez dans des fonds et Sicav qui prennent en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Comment investir dans l’ISR ? Que faut-il vérifier ? Explications.

Qu’est-ce que l’investissement socialement responsable (ISR) ?

L’investissement socialement responsable (ISR) vous permet d’investir dans des fonds qui prennent en compte, en plus des critères financiers, des critères extra-financiers de type ESG (Environnementaux, Sociaux, et de Gouvernance). Les actifs gérés de manière responsable par le fonds vont généralement concerner les actions et obligations cotées mais aussi, selon des modalités spécifiques, l’immobilier ou le capital investissement.

Vous participez au financement d’entreprises et d’entités publiques contribuant au développement durable quels que soient leurs secteurs d’activité. Ce type de placements allie performance économique et impact social et environnemental.

Description : Description : C:\Users\cmacrez\AppData\Local\Microsoft\Windows\Temporary Internet Files\Content.IE5\4TKF1FDG\Logo_oeil[1].png Focus : des labels pour identifier les fonds ISR Deux labels vous permettent d’identifier les fonds ISR. Notez cependant qu’ils ne garantissent pas la performance financière du fonds.
Label Investissement Socialement Responsable (ISR)Label Investissement Socialement Responsable : créé en 2015 par le Ministère de l’Economie et des Finances, ce label est attribué aux fonds investissant dans des entreprises aux pratiques responsables en matière environnementale, sociale et de gouvernance.

Label Transition énergétique et écologique pour le climat (TEEC)Label Transition Energétique et Ecologique pour le Climat (TEEC) : créé par le Ministère de l’Environnement, de l’Energie et de la Mer en 2015, il est attribué aux fonds investissant dans l’économie verte et excluant les entreprises opérant dans le secteur nucléaire et les énergies fossiles.

Comment investir dans l’ISR ?

Achat et vente d’un fonds ISR

Les fonds ISR sont proposés par des distributeurs (banques, assureurs et mutuelles, conseillers en investissements financiers…) ou par la société de gestion et sont logés sur un compte-titres, un PEA ou sous forme d’unités de compte dans une assurance-vie. Vous avez également la possibilité d’investir dans l’ISR via votre entreprise avec l’épargne salariale (Perco ou PEE).

L’achat et la vente de parts de fonds ISR se déroule de la même manière que pour un placement collectif classique.

> Consulter le dossier Investir dans les placements collectifs (OPC)

Investissement Socialement Responsable ISRChoix du fonds ISR

Avant d’investir dans un fonds ISR, vous devez bien comprendre que la stratégie d’investissement ISR peut varier en fonction du fonds. La politique d’investissement ISR du fonds peut également concerner la totalité du portefeuille ou seulement une partie des actifs.

Parmi les principales stratégies d’investissement socialement responsable, on retrouve :

  • l’approche « Best in class », consistant à sélectionner les meilleures entreprises de chaque secteur sans en exclure aucun,
  • l’exclusion, consistant à exclure de l’univers d’investissement les entreprises ne répondant pas à des critères socio-environnementaux minimaux. Il peut s’agir d’exclusions sectorielles (alcool, tabac, armement, OGM, nucléaire, etc.) ou bien d’exclusions normatives (non-respect ou non-ratification de traités et conventions internationaux),
  • l’engagement actionnarial, consistant à influencer les entreprises en utilisant les droits d’actionnaire, afin de les pousser à améliorer leurs pratiques ESG,
  • l’approche thématique consistant à investir dans des entreprises présentes dans les secteurs d’activité liés au développement durable (changement climatique, énergies renouvelables, eau, etc.),
  • l’impact investing, consistant àinvestir dans des entreprises, souvent dans le non coté, qui cherchent à générer un impact social ou environnemental mesurable.

Un même fonds peut regrouper plusieurs de ces stratégies d’investissement.

Description : Description : C:\Users\cmacrez\AppData\Local\Microsoft\Windows\Temporary Internet Files\Content.IE5\4TKF1FDG\Logo_oeil[1].png Focus : la finance verteLa finance verte a pour objectif, via un ensemble d’instruments financiers, de favoriser l’accélération de la transition énergétique et la lutte contre le réchauffement climatique. Les principaux outils de la finance verte sont les fonds « verts » (ou fonds thématiques) et les green bonds (obligations vertes).
Les fonds thématiques investissent dans des entreprises qui œuvrent pour le développement durable, par exemple dans la lutte contre le réchauffement climatique ou dans le développement des énergies renouvelables. Il n’y a pas une politique unique de gestion de ces fonds verts : certains vont s’inscrire dans une démarche ISR, d’autres non.
Les green bonds sont des émissions obligataires sur les marchés financiers par des entreprises, des Etats ou entités publiques (collectivités, villes, etc.) visant à financer des projets favorisant la transition écologique. En tant qu’investisseur particulier, vous ne pouvez pas investir en direct dans ces obligations, vous devez passer par un fonds. Si la majorité des fonds sont à destination des investisseurs institutionnels, plusieurs sont désormais ouverts aux particuliers.
Investir dans ces fonds dédiés à la transition énergétique et à la lutte contre le réchauffement climatique, c’est être à la recherche d’un placement combinant bénéfice financier et environnemental. Pour vous y retrouver, repérez les fonds qui disposent du label « Transition Energétique et Ecologique pour le Climat » (TEEC) du Ministère de l’Environnement, de l’Energie et de la Mer.

 Les bonnes pratiques avant d’investir

  • Vérifiez que votre investissement correspond à vos objectifs, au niveau de risque que vous êtes prêt à prendre et à votre horizon de placement (au moins 5 ans).
  • Assurez-vous de bien comprendre le fonctionnement du fonds ISR et vérifiez que les critères et la politique d’investissement sont bien en adéquation avec vos valeurs.
  • Pour cela, consultez la documentation à votre disposition et n’hésitez pas à la réclamer auprès de votre intermédiaire financier : DICI pour un fonds, DIC dans le cas de l’assurance-vie, conditions générales, documentation commerciale, mais aussi le code de transparence ou les reportings extra-financiers que vous pouvez retrouver sur le site de la société de gestion.
  • Comme tout placement collectif, l’ISR comporte des risques : risque de perte en capital, performances non garanties. Limitez ces risques en diversifiant vos placements.
  • Prenez connaissance des frais : il s’agit des frais relatifs aux placements collectifs, mais sachez que les frais de gestion peuvent s’avérer plus élevés pour un fonds ISR, la société de gestion y comptabilisant en plus les frais liés à la recherche extra-financière.

Description : Description : C:\Users\cmacrez\AppData\Local\Microsoft\Windows\Temporary Internet Files\Content.IE5\4TKF1FDG\Logo_oeil[1].pngFocus : le rôle de l'AMFEn l’absence de cadre réglementaire ou de norme pour l’ISR, il n’appartient pas à l’AMF de se prononcer sur le caractère responsable (ou non) d’un fonds. En revanche, l’AMF s’assure que l’information est bien délivrée à l’investisseur et qu’elle est claire, exacte et non trompeuse.

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