L'OICV-IOSCO publie un rapport sur l’intelligence artificielle dans les marchés financiers

Un panorama des usages, défis et risques de l’IA dans les marchés financiers

Le rapport intitulé : « L’Intelligence Artificielle au sein des marchés financiers : Cas d’usage, Risques, et enjeux », élaboré par la Fintech Task Force (FTF) de l’OICV-IOSCO, vise à offrir aux membres de l’organisation une vision commune des enjeux, risques et défis liés à l’essor de l’IA dans les services et produits financiers. Son objectif est d’analyser les enjeux soulevés par l’adoption de l’IA au sein du secteur, en matière de protection des investisseurs, d’intégrité du marché et de stabilité financière. Il vise également à accompagner les autorités de régulation et les législateurs dans leurs réflexions sur l’évolution des cadres réglementaires.

S’appuyant sur les retours des membres de l’OICV-IOSCO ainsi que sur ceux des professionnels du secteur, le rapport propose une revue des pratiques actuelles, et présente les risques et défis liés à l’utilisation de l’IA.

Principales conclusions

Le rapport identifie cinq conclusions principales :

• les acteurs financiers utilisent de plus en plus l’IA à l’appui de leurs processus de prise de décision dans des applications et fonctions telles que le conseil en investissement automatisé (robo-advising), le trading algorithmique, la recherche en investissement et l'analyse de sentiment. L'IA est également utilisée pour renforcer les fonctions de surveillance et de conformité, notamment en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de financement du terrorisme ;
• les acteurs des marchés financiers exploitent les avancées récentes en IA pour améliorer leurs opérations et processus internes grâce à l'automatisation des tâches, l'optimisation des communications et le renforcement des fonctions de gestion des risques ;
• les principaux risques liés à l'utilisation des systèmes d'IA dans le secteur financier incluent les usages malveillants de l'IA, les considérations liées à l’intégrité des modèles et des données, la concentration des modèles, l'externalisation et la dépendance vis-à-vis de tiers, ainsi que les risques pouvant émerger des interactions entre utilisateurs humains et les systèmes d'IA ;
• les pratiques du secteur évoluent : certaines institutions financières intègrent l'IA dans leurs structures de gestion des risques et de gouvernance existantes, tandis que d'autres mettent en place des cadres de gouvernance spécifiques à l'IA ;
• les réponses réglementaires à l'utilisation de l'IA dans le secteur financier sont également en pleine évolution. Certains régulateurs appliquent les cadres réglementaires existants aux activités de marché faisant usage de l'IA, tandis que d'autres développent de nouveaux cadres réglementaires pour faire face aux défis uniques posés par l'IA.

Une participation active de l’AMF à l’élaboration du rapport

A travers sa participation au groupe de travail de la Fintech Task Force, l’AMF a joué un rôle actif dans l’élaboration de ce rapport, confirmant ainsi son engagement à accompagner l’innovation tout en veillant à la protection des investisseurs et à la stabilité des marchés financiers. Cette participation s’inscrit dans la stratégie de l’AMF visant à anticiper les évolutions technologiques et à encourager un développement responsable des outils d’IA dans le secteur financier.

Dans cette perspective, l’AMF poursuit ses travaux sur l’IA et échange avec ses homologues internationaux et les acteurs financiers afin de garantir un cadre adapté tout en préservant l’équité et la transparence des marchés.

Consultation publique et appel à contributions

Dans le cadre de cette publication, l’OICV-IOSCO lance un appel à contributions auprès des parties prenantes, y compris les acteurs des marchés financiers, les développeurs d’IA, les universitaires et chercheurs, ou toute autre personne intéressée par ces sujets.

Les commentaires et propositions peuvent être soumis à l’adresse suivante : AIWGConsultation [at] iosco.org (AIWGConsultation[at]iosco[dot]org) jusqu’au 11 avril 2025.

L’AMF encourage vivement les acteurs français du secteur financier à contribuer à cette consultation afin d’enrichir les réflexions sur l’encadrement et l’usage de l’IA dans les marchés de capitaux.