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Comprendre l'investissement socialement responsable (ISR)
Les placements ISR (Investissement Socialement Responsable) cherchent à concilier la performance financière et le développement durable. Vous investissez dans des fonds et Sicav qui prennent en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Comment investir dans l'ISR ? Que faut-il vérifier ? Explications.
Qu’est-ce que l’investissement socialement responsable (ISR) ?
L’investissement socialement responsable (ISR) vous permet d’investir dans des fonds qui prennent en compte, en plus des critères financiers, des critères extra-financiers de type ESG (Environnementaux, Sociaux, et de Gouvernance). Les actifs gérés de manière responsable par le fonds vont généralement concerner les actions et obligations cotées mais aussi, selon des modalités spécifiques, l’immobilier ou le capital investissement.
Vous participez au financement d’entreprises et d’entités publiques contribuant au développement durable quels que soient leurs secteurs d’activité. Ce type de placements allie performance économique et impact social et environnemental.
Deux labels vous permettent d’identifier les fonds ISR. Notez cependant qu’ils ne garantissent pas la performance financière du fonds. |
Comment investir dans l’ISR ?
Achat et vente d’un fonds ISR
Les fonds ISR sont proposés par des distributeurs (banques, assureurs et mutuelles, conseillers en investissements financiers…) ou par la société de gestion et sont logés sur un compte-titres, un PEA ou sous forme d’unités de compte dans une assurance-vie. Vous avez également la possibilité d’investir dans l’ISR via votre entreprise avec l’épargne salariale (Perco ou PEE).
L’achat et la vente de parts de fonds ISR se déroule de la même manière que pour un placement collectif classique.
> Consulter le dossier Investir dans les placements collectifs (OPC)
Choix du fonds ISR
Avant d’investir dans un fonds ISR, vous devez bien comprendre que la stratégie d’investissement ISR peut varier en fonction du fonds. La politique d’investissement ISR du fonds peut également concerner la totalité du portefeuille ou seulement une partie des actifs.
Parmi les principales stratégies d’investissement socialement responsable, on retrouve :
- l’approche « Best in class », consistant à sélectionner les meilleures entreprises de chaque secteur sans en exclure aucun,
- l’exclusion, consistant à exclure de l’univers d’investissement les entreprises ne répondant pas à des critères socio-environnementaux minimaux. Il peut s’agir d’exclusions sectorielles (alcool, tabac, armement, OGM, nucléaire, etc.) ou bien d’exclusions normatives (non-respect ou non-ratification de traités et conventions internationaux),
- l’engagement actionnarial, consistant à influencer les entreprises en utilisant les droits d’actionnaire, afin de les pousser à améliorer leurs pratiques ESG,
- l’approche thématique consistant à investir dans des entreprises présentes dans les secteurs d’activité liés au développement durable (changement climatique, énergies renouvelables, eau, etc.),
- l’impact investing, consistant à investir dans des entreprises, souvent dans le non coté, qui cherchent à générer un impact social ou environnemental mesurable.
Un même fonds peut regrouper plusieurs de ces stratégies d’investissement.
La finance verte a pour objectif, via un ensemble d’instruments financiers, de favoriser l’accélération de la transition énergétique et la lutte contre le réchauffement climatique. Les principaux outils de la finance verte sont les fonds « verts » (ou fonds thématiques) et les green bonds (obligations vertes). |
Les bonnes pratiques avant d’investir
- Vérifiez que votre investissement correspond à vos objectifs, au niveau de risque que vous êtes prêt à prendre et à votre horizon de placement (au moins 5 ans).
- Assurez-vous de bien comprendre le fonctionnement du fonds ISR et vérifiez que les critères et la politique d’investissement sont bien en adéquation avec vos valeurs.
- Pour cela, consultez la documentation à votre disposition et n’hésitez pas à la réclamer auprès de votre intermédiaire financier : DICI pour un fonds, DIC dans le cas de l’assurance-vie, conditions générales, documentation commerciale, mais aussi le code de transparence ou les reportings extra-financiers que vous pouvez retrouver sur le site de la société de gestion.
- Comme tout placement collectif, l’ISR comporte des risques : risque de perte en capital, performances non garanties. Limitez ces risques en diversifiant vos placements.
- Prenez connaissance des frais : il s’agit des frais relatifs aux placements collectifs, mais sachez que les frais de gestion peuvent s’avérer plus élevés pour un fonds ISR, la société de gestion y comptabilisant en plus les frais liés à la recherche extra-financière.
En l’absence de cadre réglementaire ou de norme pour l’ISR, il n’appartient pas à l’AMF de se prononcer sur le caractère responsable (ou non) d’un fonds. En revanche, l’AMF s’assure que l’information est bien délivrée à l’investisseur et qu’elle est claire, exacte et non trompeuse. |
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Responsable de la publication : Le Directeur de la Direction de la communication de l'AMF. Contact : Direction de la communication, Autorité des marchés financiers - 17, place de la Bourse - 75082 Paris Cedex 02