10 janvier 2022 | Actualité | Réunion du Conseil Scientifique de l'AMF - 6 avril 2021 La séance était structurée autour de deux interventions. Ivar Ekeland (Université de Paris-Dauphine PSL) a partagé, avec Jean-Charles Rochet (Université de Genève) leurs premières réflexions issues de leur projet de recherche en cours sur une réforme du système fiscal reposant sur une taxation des paiements. Carole Gresse (Université de Paris… … trois catégories d’agents : des acteurs identifiés comme HFT, des traders algorithmiques, définis à partir de la durée … ordres les plus courts et qui n’émanent pas d’acteurs du HFT) et les opérateurs les moins rapides. La liquidité … chez les traders algorithmiques et surtout les acteurs HFT et sur les plateformes alternatives. En outre, elle … |
16 février 2021 | Actualité | Lancement de deux challenges publics par l'AMF Les 4 et 13 janvier 2021, l’Autorité des marchés financiers a lancé auprès de plateformes spécialisées deux challenges à l’attention des étudiants et jeunes chercheurs. Elle espère ainsi susciter des propositions innovantes dans le domaine du big data et de l’intelligence artificielle qui pourront nourrir ses futurs développements. … par l’AMF est : Qui sont les traders à haute-fréquence (HFT) ? Le challenge propose d’élaborer, via l’exploitation … relève exclusivement du trading à haute fréquence (HFT), une catégorie dite mixte dont l’activité intègre des composantes HFT mais pas dans sa totalité, que l’on trouve par exemple … |
18 novembre 2020 | Actualité | Etude d'un nouveau modèle de marché : AHEAD L’AMF publie une étude sur les travaux de recherche académique réalisés en collaboration par Mathieu Rosenbaum (professeur en charge de la chaire « Analytics and Models for Regulation » de l’Ecole Polytechnique), Thibaut Mastrolia (Ecole Polytechnique), Joffrey Derchu (Ecole Polytechnique) et Philippe Guillot (Direction des marchés de l’AMF) sur… … Comportement agressif des participants de marché : les HFT traitent-ils au moment opportun ? L’AMF publie une étude … |
24 mars 2020 | Actualité | Réunion du Conseil scientifique de l'AMF – 30 janvier 2020 Le 30 janvier 2020, la réunion du Conseil scientifique de l’AMF était structurée autour de deux interventions : celle de Raphaëlle Bellando (Université d’Orléans) sur la relation performances-flux dans les fonds obligataires français, et celle de Pamela Saliba (École Polytechnique, ex-AMF), sur la contribution individuelle des acteurs HFT à… … les chercheurs sont assez divisés sur l’impact des HFT sur les marchés. Certaines études font ainsi valoir que … À l’inverse, d’autres études soulignent que les acteurs HFT peuvent contribuer à accroître l’instabilité financière, … de l’étude prennent en compte l’hétérogénéité des acteurs HFT en termes de stratégie de placement d’ordre pour … |
14 février 2020 | Dossier | La réglementation MIF 2 Gouvernance des produits, avantages et rémunérations, conseil indépendant, obligation de négociation, transparence, reporting des transactions, trading haute fréquence et matières premières. Retrouvez ici les principales dispositions de MIF 2 sur ces sujets et les textes de référence.Une nouvelle réglementation, le Listing Act, qui fait l’objet d… … de la négociation algorithmique y compris la négociation HFT ; et assurer l’intégrité du marché en prévenant le risque … de MIF 2 pour encadrer la négociation algorithmique et le HFT sont les suivantes : La mise en place d’un régime … |
15 avril 2019 | Actualité | Le Conseil scientifique a consacré sa séance du 18 janvier 2019 à la micro-structure des marchés Selma Boussetta (Université de Bordeaux, lauréate 2018 du Prix du jeune chercheur AMF) a présenté l'état de ses recherches avec Laurence Lescourret (ESSEC) et Sophie Moinas (TSE) sur le rôle des mécanismes de fixing d'ouverture sur des marchés fragmentés. De son côté, Charles-Albert Lehalle (Capital Fund Management et Imperial College) a présenté… … émettant les ordres sont différenciés selon leur nature (HFT, non-HFT ou mixte) et selon le type de compte utilisé … prix de clôture du même jour. En outre que les acteurs non-HFT sont particulièrement actifs durant la première … |
13 mars 2019 | Actualité | L'AMF publie une étude sur les ordres dits agressifs des participants de marché Consommation de liquidité, impact sur le prix, typologie des intervenants, stratégies mises en œuvre : l'AMF propose une analyse en profondeur de l'activité dite agressive des différents intervenants sur les titres du CAC 40 négociés sur Euronext Paris, de façon notamment à mettre en évidence les spécificités des intervenants à haute fréquence. … … Comportement agressif des participants de marché : les HFT traitent-ils au moment opportun ? Comportement des … sur les ordres dits agressifs des participants de marché … HFT … |
12 mars 2019 | Rapport / étude | Comportement agressif des participants de marché : les HFT traitent-ils au moment opportun ? Cette étude de microstructure analyse les ordres dits agressif des participants de marché sur les valeurs liquides d'Euronext Paris sur une période de 3 mois, entre septembre 2017 et novembre 2017. Son objectif est d'un côté de quantifier l'impact de ces ordres sur la formation des prix, et de l'autre côté d'estimer l'avantage informationnel des… … Comportement agressif des participants de marché : les HFT traitent-ils au moment opportun ? … Télécharger le … Comportement agressif des participants de marché : les HFT traitent-ils au moment opportun ? … … alyses/comportement-agressif-des-participants-de-marche-les-hft-traitent-ils-au-moment-opportun … Cette étude de … |
25 avril 2018 | Prise de parole | Discours de Robert Ophèle, Président de l'AMF - 'How has the European equity market responded and performed in the wake of MiFID II?'- TradeTech Europe 2018 - 25 avril 2018 (en anglais uniquement) … in fully grasping the adoption of the SI model by HFT firms. As supervisors, we will have to strictly enforce … |
26 janvier 2017 | Communiqué AMF | L'AMF publie une étude sur les comportements des traders à haute fréquence L'AMF propose une analyse descriptive de l'activité des acteurs du trading à haute fréquence sur les valeurs du CAC 40 : leur présence dans le carnet d'ordres, leur consommation de liquidité et leurs changements de comportement en période de stress intense. … sur les comportements des traders à haute fréquence … HFT … |
