14 novembre 2024 | Rapport / étude | Les décrochages boursiers : quelles sont les caractéristiques, les conséquences et les possibles causes du phénomène ? Alors que le CAC40 évolue à des niveaux proches de ses records, l'Autorité des marchés financiers a examiné les baisses spectaculaires de certaines valeurs de l'indice français au cours des derniers mois. A partir des données de transactions, l’étude s’intéresse aussi bien aux conséquences potentielles pour les valeurs dont le titre a fortement… … est certainement maintenu par les « day traders » (HFT mais également des investisseurs particuliers). - 11 - … |
28 juin 2024 | Rapport / étude | Cartographie 2024 des marchés et des risques L’AMF publie sa cartographie 2024 et dresse un panorama de l’évolution sur un an des tendances et des risques ainsi que leurs conséquences sur le financement de l’économie, les marchés, les fonds d’investissement et l’épargne des ménages. … le respect ; la volonté d’échapper à l’arbitrage des HFT, généralement peu présents au fixing ; enfin, le rôle … juridique de la Place financière de Paris HF Hedge funds HFT High-frequency trading HQLA High Quality Liquid Assets IA … |
29 août 2023 | Rapport / étude | Etude des marges des courtiers obligataires sur le marché français La présente étude fournit un éclairage sur les niveaux de marges pratiqués par les courtiers obligataires sur le marché français. Après avoir précisé le poids qu’occupent ces acteurs sur le marché obligataire, l’étude détaille les marges observées pour chacun d’entre eux et selon les différentes caractéristiques de transaction (liées à l… … période AM : Asset Managers, auxquels ont été rattachés HFT et hedge funds Assureurs : assureurs, mutuelles et … |
06 juillet 2022 | Rapport / étude | Cartographie 2022 des marchés et des risques L'AMF a publié sa cartographie 2022 qui constitue un panorama de l'évolution sur un an des tendances et des risques. Marquée par la dégradation de l’environnement financier sous l’effet conjugué de la guerre en Ukraine et de la résurgence du risque sanitaire, l’analyse porte sur le financement de l'économie, les marchés ainsi que l'épargne des… … au cours d’ouverture) du fait d’arbitrages d’opérateurs HFT entre le contrat futures et les valeurs de l’indice sous- … |
16 mars 2022 | Rapport / étude | Analyse de l'exécution des ordres des investisseurs particuliers sur les premiers mois de la crise Covid-19 En se basant sur les données de transactions et des ordres, l’Autorité des marchés financiers a analysé la destination des ordres des investisseurs particuliers et les conditions auxquelles ils ont été exécutés sur le marché des actions françaises entre décembre 2019 et avril 2020. … en provenance d’acteurs concurrents réputés plus informés (HFT par exemple). Selon le Brokers retail Montants totaux … l’un deux capturant la majorité des flux. Tous sont des HFT hormis le membre RLP 4 (banque d’investissement). 5 … acteur en termes de montants échangés sur HB est le HFT LP 3, également actif comme LP sur le service VBBO, même … |
28 février 2022 | Actualité | Réunion du Conseil Scientifique de l'AMF - 19 octobre 2021 La séance était structurée autour de deux interventions. Thierry Foucault (HEC Paris) a présenté un article portant sur l’impact des données alternatives sur la qualité des prévisions financières. La discussion était assurée par Fany Declerck (TSE). Serge Darolles (Université de Paris-Dauphine PSL), a présenté ses réflexions sur le lien entre la… … 1983 to 2017 More data Change in trading strategies • HFT • Buy and hold: over 1 year on a given industrial sector … |
10 janvier 2022 | Actualité | Réunion du Conseil Scientifique de l'AMF - 6 avril 2021 La séance était structurée autour de deux interventions. Ivar Ekeland (Université de Paris-Dauphine PSL) a partagé, avec Jean-Charles Rochet (Université de Genève) leurs premières réflexions issues de leur projet de recherche en cours sur une réforme du système fiscal reposant sur une taxation des paiements. Carole Gresse (Université de Paris… … trois catégories d’agents : des acteurs identifiés comme HFT, des traders algorithmiques, définis à partir de la durée … ordres les plus courts et qui n’émanent pas d’acteurs du HFT) et les opérateurs les moins rapides. La liquidité … chez les traders algorithmiques et surtout les acteurs HFT et sur les plateformes alternatives. En outre, elle … |
01 juillet 2021 | Rapport / étude | Effet des speed bumps : Analyse de l'impact de la mise en place du Passive Liquidity Protection d'Eurex sur les options sur actions françaises Cette étude analyse l’évolution de la liquidité des options sur actions françaises à la suite de la mise en œuvre d’un ralentisseur (speed bump) sur Eurex, marché allemand de dérivés, en juin 2019. À partir des données de transactions entre janvier et décembre 2019, l’AMF propose une série d’analyses économétriques permettant de rendre compte de… … d’une coexistence entre des négociants à haute fréquence (HFT) et des opérateurs plus lents (Biais et al. 2015). En … d’attiré les apporteurs de liquidité « lents » (i.e. non HFT). Une analyse publiée par TSX, en décembre 2019, montre … ralentisseur asymétrique présuppose que la présence des HFT est perçue comme ayant un impact négatif sur la … |
15 avril 2021 | Rapport annuel | Rapport annuel de l'AMF 2020 Le Rapport annuel 2020 de l’AMF présente les conséquences de l’épidémie de coronavirus sur les domaines de compétence de l’AMF, les actions mises en place pour y faire face, l’évolution de la situation, les résultats obtenus et les leçons à en tirer. Les chiffres clés et faits marquants de l’année concernant l’ensemble des missions de l’AMF y sont… … transparence pré-trade. En pratique, les SI gérés par des HFT (dit ELP SI) diffusent des flux automatiques de prix en … |
16 février 2021 | Actualité | Lancement de deux challenges publics par l'AMF Les 4 et 13 janvier 2021, l’Autorité des marchés financiers a lancé auprès de plateformes spécialisées deux challenges à l’attention des étudiants et jeunes chercheurs. Elle espère ainsi susciter des propositions innovantes dans le domaine du big data et de l’intelligence artificielle qui pourront nourrir ses futurs développements. … par l’AMF est : Qui sont les traders à haute-fréquence (HFT) ? Le challenge propose d’élaborer, via l’exploitation … relève exclusivement du trading à haute fréquence (HFT), une catégorie dite mixte dont l’activité intègre des composantes HFT mais pas dans sa totalité, que l’on trouve par exemple … |
